2014年我國輪胎行業(yè)徘徊停滯中在醞釀著變革，當你發(fā)現(xiàn)的時候，變革也許結(jié)束了。年初形勢并不看好，上半年輪胎銷售也不佳，但下半年形勢似乎沒有好轉(zhuǎn)。全年輪胎銷量、出口量、利潤等指標均保持兩位數(shù)增長，但是銷售額卻下降了。進入2015年，輪胎行業(yè)樂觀的氛圍估計還不會消退，業(yè)內(nèi)人士大多對今年輪胎市場的走勢保持謹慎態(tài)度，但同時也認為市場競爭激烈程度將進一步加劇，應(yīng)關(guān)注產(chǎn)能、市場需求、橡膠價格等變化對輪胎行業(yè)的影響。

到2018年年底，全球輪胎總額將達到15000億人民幣，中國份額將進一步提升。

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國輪胎的生產(chǎn)技術(shù)日益成熟，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，子午化率不斷提高，尤其是2000年以后，我國輪胎行業(yè)呈現(xiàn)高速增長狀態(tài)。2002年我國輪胎行業(yè)收入為486億元，2013年達到5118億元，過去10年我國輪胎行業(yè)收入增長了近10倍，過去10年我國輪胎行業(yè)收入復(fù)合增長率為24%。國際輪胎行 業(yè)主要存在三類參與者：3家全球巨頭普利司通(Bridgestone)/米其林(Micheline)/固特異(Goodyear)，占據(jù)全球 39.36%市場份額;15家左右區(qū)域龍頭，包括德國大陸(Continental)/意大利倍耐力(Pirelli)/韓國韓泰(Hankook)/芬 蘭諾基亞(Nokia)/印度阿波羅(Apollo)/中國中策等，占據(jù)全球37.41%市場份額;第三類企業(yè)為中小規(guī)模輪胎制造商，大約有130-150家，占據(jù)全球剩余23.23%市場份額。全球輪胎前十大占據(jù)64.32%市場份額，產(chǎn)業(yè)集中度高。

另外：

(1)亞洲、歐洲和北美三足鼎立，世界輪胎工業(yè)重心正逐步向亞洲區(qū)轉(zhuǎn)移

據(jù)統(tǒng)計，2012 年全球輪胎市場銷售額為 1,872.5億美元，與 2011 年基本持平，其中世界輪胎 75 強實現(xiàn)銷售額 1,797.5 億美元。

從區(qū)域看，亞洲、歐洲、北美是世界輪胎行業(yè)的主要生產(chǎn)區(qū)域和消費區(qū)域。

輪胎工業(yè)屬于資本、技術(shù)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)。歐美等發(fā)達國家的高勞動力成本影響產(chǎn)品的競爭力，相對而言，亞洲地區(qū)具有低廉的較高素質(zhì)的勞動力資源，且生產(chǎn)輪胎所需原料、制造裝備已經(jīng)形成規(guī)模，全球輪胎工業(yè)的重心和投資正向亞洲地區(qū)發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。1998-2012 年世界前三大輪胎制造廠商的市場份額從 54.9%下滑到 39.4%，同期世界輪胎 75 強中的中國制造商(含臺灣)的全球輪胎市場份額從 5.4%提高到 17.1%。

(2)轎車胎主導(dǎo)世界輪胎市場

汽車輪胎是輪胎工業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品，轎車胎占據(jù)全球汽車輪胎的 主要產(chǎn)量，主要原因為：一方面，在歐美等成熟發(fā)達地區(qū)，轎車是人們出行的必備工具，有著龐大的私人轎車消費市場，屬于剛性需求;另一方面，在中國、印度等 亞太國家地區(qū)，隨著該區(qū)域經(jīng)濟的快速增長，居民收入水平逐漸提高，轎車已從奢侈品向耐用消費品轉(zhuǎn)變，未來潛在的私人轎車消費市場空間巨大。

(3)輪胎企業(yè)的大型化和集團化

全球輪胎市場的發(fā)展，在很大程度上由國際大型輪胎制造商引導(dǎo)，特別是普利司通、米其林和固特異三家公司組成的“第一軍團”，盡管近些年來所占市場份額有所下降，仍依靠雄厚的資金實力、先進的研發(fā)技術(shù)和強大的品牌影響力遙遙領(lǐng)先其他輪胎廠商。據(jù)統(tǒng)計，2012 年這三家企業(yè)的銷售額合計達到 736.97 億美元，占全球輪胎市場的 39.4%;銷售額排名前十位的輪胎制造企業(yè)銷售額合計達到 1,210 億美元，占全球輪胎市場的64.62%。由于輪胎行業(yè)固有的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，可以預(yù)見未來輪胎企業(yè)會延續(xù)大型化和集團化趨勢。

(4)研發(fā)力度不斷加強，創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)

為增強創(chuàng)新能力，世界主要輪胎制造企業(yè)都在不斷加大科研力度，研發(fā)經(jīng)費投入也不斷增加，輪胎行業(yè)新產(chǎn)品、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，其中比較突出的行業(yè)創(chuàng)新是在二十世紀末，領(lǐng)先的制造廠商發(fā)起了一場全自動輪胎生產(chǎn)技術(shù)革命，研發(fā)成果的應(yīng)用和推廣使得輪胎產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量不斷提升。

(5)世界輪胎巨頭非常注重品牌建設(shè)

為提高產(chǎn)品的競爭力和影響力，世界著名輪胎廠商十分重視品牌的建設(shè)和推廣，通過參加全球汽車展覽會和橡膠產(chǎn)品展覽會、贊助 F1 頂級賽事等多種方式積極宣傳所產(chǎn)輪胎產(chǎn)品，樹立了良好的品牌形象。在全球輪胎市場競爭中，世界著名輪胎廠商依靠品牌影響力占據(jù)了高端市場并獲得超額利潤。

世界輪胎工 業(yè)產(chǎn)生早于汽車產(chǎn)業(yè)(早期主要為馬車、自行車配套)，卻伴隨汽車工業(yè)迅速發(fā)展，其傳統(tǒng)制造中心也聚焦歐洲、美國和日本這三大汽車市場，形成相對獨立的區(qū)域 w品w牌w，主要包括英國鄧.祿n普(Dunlop)、美國費爾斯通(Firestone)、美國固立奇(Goodrich)等。進入上世紀70-80年 代，日本汽車工業(yè)向歐美擴張，作為其主要配套的日系輪胎制造商也逐步通過并購進入歐美市場，并掀起一場全球輪胎制造業(yè)并購高潮，其中以普利司通收購美國第二大輪胎生產(chǎn)商費爾斯通案最為著名。普利司通因此獲得后者10家美國工廠、12家海外工廠、1500家直營連鎖門店和數(shù)以萬計的經(jīng)銷商渠道資源，最終成為全球最大輪胎制造商。經(jīng)過此輪整合全球前三大輪胎制造商市場份額由70年代的30%驟升到80年代末50%。

2000年以后，亞洲(除日本外)逐步成長為全球最重要的輪胎消費和制造中心，并促進中國、韓國和印度主要區(qū)域龍頭發(fā)展迅速。除中國外，韓國韓泰輪胎以年均23%的增長率迅速成長為全球第七大輪胎制造企業(yè)，并已經(jīng)在中國、印尼、匈牙利和美國建成/計劃投建6個生產(chǎn)基地;印度輪胎制造商阿波羅于2012年宣布收購美國第二大輪胎制造商固鉑輪胎，一舉進入全球前十大輪胎。預(yù)計，未來將掀起新一輪由新興國家龍頭主導(dǎo)的全球輪胎業(yè)并購重組高潮。

高速發(fā)展伴隨產(chǎn)能過剩，集中度降低、同質(zhì)化嚴重：中國作為新興市場的最重要組成部分，在過去十年實現(xiàn)了年復(fù)合18.8%的高增長，但同時也積累了集中度降低、產(chǎn)能過剩、同質(zhì)化嚴重等弊病。2008-2012年中國輪胎行 業(yè)CRS10從36.26%下降到28.7%，遠低于2012年同期全球水平64.3%;2012年中國平均全鋼項目開工率為70%，半鋼項目開工率為 85%，開工率分化嚴重，高端合資工廠開工率在100%以上，而低端工廠開工甚至低于50%;產(chǎn)能集中于中低端品牌，2012年消費者認同的前十大輪胎品牌僅有2家中國品牌入圍。

2008-2011年的產(chǎn)能高速擴張導(dǎo)致了2012年以后的開工率下滑和業(yè)績分化，具有品牌效應(yīng)和渠道優(yōu)勢的行業(yè)龍頭得益于高開工率和低原料成本而業(yè)績靚麗，而忽視品牌質(zhì)量盲目擴張的低端生產(chǎn)商則因銷售瓶頸而處于微利甚至虧損邊緣。2012年賽輪股份收購沈陽和平輪胎拉開行業(yè)洗牌序幕。2013年又先后發(fā)生了雙錢股份收購新疆昆侖輪胎和賽輪股份收購金宇實業(yè)的并購重組事件。受益于以上并購重組，預(yù)計2013年中國輪胎行業(yè)的CRS10將回升到30.64%，同比上升2.9%，迎來集中度拐點。

由于輪胎產(chǎn) 業(yè)兼具消費品和周期品的特點，品牌效應(yīng)和渠道優(yōu)勢在產(chǎn)能過剩時對市場份額起到關(guān)鍵作用，而原材料成本又是決定產(chǎn)品毛利的主導(dǎo)因素。我們預(yù)測，未來1-2年 內(nèi)整體產(chǎn)能過剩和原材料價格低位徘徊的格局不會改變。受益于此，具有品牌、渠道、技術(shù)優(yōu)勢的行業(yè)龍頭優(yōu)勢將會進一步加強，業(yè)績分化將會進一步加劇，中國輪胎行業(yè)的并購重組序幕剛剛開啟，未來集中度可能逐步上升。

輪胎行 業(yè)的主要原材料為天然橡膠和合成橡膠，占總成本的70%以上。我國天然橡膠主要依賴進口，自產(chǎn)率長期徘徊在20%左右，全球前三大天然橡膠生產(chǎn)國泰國、印 尼、馬來西亞通過產(chǎn)膠國聯(lián)盟影響全球價格;而國內(nèi)合成橡膠主要產(chǎn)能控制在中石油中石化兩大巨頭手中，雖然近年有部分民營企業(yè)進入，但行業(yè)CRS10高達 100%，遠高于輪胎行業(yè)。輪胎企業(yè)對上游原材料的價格控制力較弱，在原材料快速上漲的階段無法及時轉(zhuǎn)嫁成本，對毛利率造成較大的影響。

國際三大輪胎巨頭普利司通/米其林/固特異均通過建立強大的上游原料生產(chǎn)能力，減少中間環(huán)節(jié)不確定性因素，以確保原料穩(wěn)定供應(yīng)，平抑風險。例如固特異擁有合成橡膠產(chǎn)能 77.5萬噸/年，位居全球第四;米其林在東南亞和非洲擁有約15萬噸/年的天然橡膠加工能力;而普利司通擁有全球最大的單一面積天然橡膠種植園利比里亞 費爾斯通橡膠園，總面積約3.6萬公頃，年產(chǎn)天然橡膠82萬噸。

來源：輪胎商業(yè)網(wǎng)